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首家“3+H”企业出炉

时间:2018-08-08 10:37

来源:未知作者:admin点击:

     全国中小企业股份转让系统(下称“全国股转系统”)与港交所签署合作谅解备忘录107天后,首家在港交所披露招股说明书的“新三板+H股”企业终于出炉。
  8月6日晚间,新三板挂牌企业君实生物(833330)在港交所披露了第一版招股说明书,根据其招股说明书显示,截至2018年4月30日,公司未商业化任何药物,因此未因出售药物产品获得任何收益。公司收入来源于根据收费服务合约提供咨询及研究服务。具体来看,2016年公司营收为380万元,到了2017年公司营收仅有110万元。
  首家“3+H”企业出炉
  两地交易所搭建了新三板+H股基本的制度框架之后,君实生物在5月22日首次公告了赴港计划,而为了赴港上市的计划,君实生物更是放弃了此前已经确定的规模在2.18亿元的定增融资。
  首次公告后,君实生物赴港之旅异常顺利,7月11日公司再次公告表示,H股发行的申请被证监会受理,直到8月6日晚间第一版招股说明书披露,这也意味着港股已经基本上走完了赴港发行H股的绝大部分流程,这一过程仅用了不到3个月的时间。
  “君实生物此次可以算是进入了快车道,因为新三板+H股这一模式,企业不用摘牌调整,只是按H股发行模板报材料就行,这大大缩减了时间成本。”联讯证券新三板研究负责人彭海8月7日对记者讲道。
  作为对比,今年3月份在新三板摘牌的华图教育同样也是采用发行H股的方式登陆香港市场,但截至记者发稿,华图教育的赴港进展都没有向前太多。
  一位接近君实生物项目组的人士8月7日则告诉记者:“因为港交所这一次针对未盈利生物科技企业的上市制度改革,君实生物已经早在筹划赴港上市的事宜,也和监管层有过一些沟通,这一时间早于港交所和全国股转系统签订合作,因此‘新三板+H股’框架正式确定后,君实生物通过这一通道赴港的路径如此顺利也并不意外。”
  然而,君实生物此番突破并非意味着新三板+H股将具有规模效应。根据7月27日全国股转系统最新披露的数据显示,除了君实生物外还有8家挂牌公司公告披露了将到港交所发行H股。
  除了君实生物外,还没有其他企业向证监会提交申请材料,这也意味着其他企业距离赴港上市还有很长的路程要走。
  “目前证监会对赴港发行H股的企业已经由早先很严格的审核变为了流程很快的备案制,但这并不意味着所有企业都可以无门槛顺利通过,因此如果连证监会申请都没有提交的话,企业赴港的不确定性还很大。”一位海通证券投行部的人士8月7日讲道。
  生物科技企业上市狂欢
  正如上述所言,在其他行业新三板企业赴港发行H股尚未有进一步进展的情况下,此番君实生物如此短的时间内在港交所完成第一版招股书披露,很难分析清楚究竟是因为“新三板+H股”通道的帮助还是其未盈利生物科技类企业的属性。
  值得注意的是,此次君实生物在港交所披露第一版招股说明书的相关信息并未在全国股转系统披露,而整版说明书中也仅在股权架构端提及了公司内资股在全国股转系统挂牌交易的情况。
  但无论如何,君实生物在港交所披露招股说明书的背后体现的是未盈利或收入生物科技类企业赴港上市的狂欢。作为行业的重要风向标,独角兽企业的背后不只是10亿美元以上的估值,还有新模式、新业态、新技术......正所谓“不想成为独角兽的公司不是好公司”,“变身”成独角兽,是很多企业的理想与目标。而当下时代,直播、短视频、AI技术......互联网行业风口一茬接着一茬,在为企业成长为“独角兽”提供一个又一个契机的同时,也催生了不少“潜力股”。
  比如,互联网消费行业的新星——会员制消费服务平台小黑鱼科技,它在成立6周内就获得9.5亿元的A轮融资,其后推出的小黑鱼黑金会员更是只上线三个月就拿下了30万的会员用户,市场潜力可见一斑。而这些突出的表现,也让小黑鱼科技备受业界认同和看好,不仅入选“2018中国准独角兽”榜单,还荣膺了中国潜在独角兽企业TOP30。
  那小黑鱼科技究竟是如何从千军万马中脱颖而出的呢?
  其一,精准的商业模式
  在阿里、京东等“前辈”的引领下,中国互联网消费领域从未知安逸的蓝海市场转变成了竞争白热化的红海市场。后来者想要在这片红海中杀出一条“血路”,成为行业“独角兽”,单纯的模仿前者的商业模式已经行不通了,只有找准并深耕细分领域,保持专注和专业性,建立更为精准的商业模式才行。
  当观察到付费知识、付费娱乐开始流行,消费者愿意为专属权益付费后,小黑鱼科技创始人兼CEO严海锋找准了会员制消费服务这一消费升级下的新兴细分领域。其后,基于“专业、资源整合、运营”这三大核心能力,小黑鱼科技因势而动、深耕细作,站在“用户—商品—服务”的领域,以会员为基石,打造出了一个全新的会员制服务生态系统。如此,不仅令小黑鱼科技拥有精准而独特的商业模式,还打破了“陈旧”的商业格局。正是凭借这一商业模式,小黑鱼科技斩获了第七届中国财经峰会“2018最佳商业模式奖”。
  集聚强大实力,小黑鱼科技成互联网消费“潜力股”
  其二,优秀的领导团队
  “投项目重点在于投团队”。在很多人看来,一个企业之所以能够成功,有约九成是由CEO与其团队决定的。毕竟,每个时期的“独角兽”要求都会变,唯一不变的只有团队和人。并且,独角兽企业的发展路途要经历多重挑战,只有优秀的团队才能带领企业在诸多“渡河者”中成为“独角兽”。
  小黑鱼科技的团队成员曾任职多家海内外上市公司,覆盖互联网金融、电商平台、OTA平台等多个方向,有丰富的创业和企业运营经验。比如,创始人兼CEO严海锋之前的title是途牛总裁,曾带领途牛成功上市美国纳斯达克,创下旅游业多个“第一”;联合创始人、总裁杨嘉宏则曾先后带领航美传媒、当当网、途牛网成功在美股上市,两度创造了当年度IPO最高市盈率;而COO王豪、CMO陈福炜都曾在国内互联网和创业圈身经百战......既有80后的创业领袖,也有从业逾20年的沙场老将,在他们的引路护航下,小黑鱼科技将搅动起中国会员制消费服务的一池春水,达成打造一家百亿美金级会员制消费服务平台的愿景。
  集聚强大实力,小黑鱼科技成互联网消费“潜力股”
  其三,颠覆性的创新能力
  这里所说的“颠覆”并非是诺贝尔奖般的举世成就,而是打破传统的创新。众所周知,在互联网消费市场上,传统电商平台的“目标会员”,一般是一二线的城市中产,而小黑鱼的目标群体则是那些没有被现有互联网消费产品满足的85、90后新青年,这何尝不是一种颠覆呢?
  创始人兼CEO严海锋表示,小黑鱼科技希望能陪伴这群人高速成长,给他们提供实惠的权益,同时用特权、专属等满足其对消费、服务和精神上的需求。小黑鱼不仅为黑金会员们精选了3000多个SKU商品,还提供了包括米其林预定、迪士尼VIP这类特权服务。近日,出于80、95后对情感权益方面的需求,小黑鱼科技还推出小黑鱼黑金会员x吴晓波会员联名卡。用户只要注册成为小黑鱼黑金会员,除了享受黑金会员购物、旅行、增值服务等全部权益之外,还可获得吴晓波频道“每天听见吴晓波”的365天音频产品。其内容覆盖企业管理、房市解读、商业思考、日常经济学、读书心得、生活感悟等方面,对处于人生崛起期的新青年来说,精神价值不可估量。
  小黑鱼科技联合创始人、总裁杨嘉宏表示“每一个创新企业,在从0到1的独角兽成长之路上尤为关键。这一阶段,正是企业商业模式得到验证,并开始规模化扩张的真正起步时期。”精准的商业模式、优秀的领导团队以及颠覆性的创新能力让小黑鱼科技拥有了巨大的市场潜力。这意味着,小黑鱼科技不仅可能从潜在“独角兽”成长为真正的独角兽,还可能成为百亿市值的“蓝鲸”。 作为目前在海内外颇具影响力的游戏娱乐大展,每年的China Joy都会吸引到众多的朋友到场,除了常见的游戏公司,电脑家用机等游戏硬件厂商参展以外,随着这两年的手游全面爆发,在今年的China Joy会场内也不乏手游相关的公司参展,而其中不得不提到在本次China Joy期间推出了全新红魔电竞迷彩版的努比亚红魔手机。
 据努比亚的官方介绍,这款红魔电竞迷彩版的设计理念是源于目前最先进的第五代战斗机身上所采用的低可视化迷彩,当然也少不了相关军事题材的电竞游戏的启发。此前,红魔游戏手机最大的亮点之一莫过于是四大散热黑科技,而这次推出的电竞迷彩设计也同样拥有三大黑科技加持。
 相比于一般的纯色涂装,迷彩有着更加复杂的图案,对相关的着色工艺要求更高,努比亚为其采用了“LC激光冷雕”+“AF隐形涂装技术”+“光子聚焦技术”三重黑科技,“LC激光冷雕”顾名思义就是采用激光在机身上雕刻图案。根据努比亚的介绍,他们采用了355mm的紫外激光,相比于一般的激光雕刻加工,355mm紫外线激光在加工过程中不会产生热量,对机身背部进行了精度更高的深灰、浅灰、白色线条等迷彩图案的雕刻,从而形成不规则的迷彩图案。
  而听起来更具科技感的AF隐形涂装技术则是一种防污、抗腐蚀涂层,目的是为了保护迷彩图案和机身不会在日常使用中受到损伤。而由于红魔游戏手机采用的是向量美学的机身设计,为了能够让几何切面的效果一致,努比亚还采用了“光子聚焦的技术”。
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